Как торговать фьючерсами

Где и как ведется торговля фьючерсами

Тех, кого заинтересовали возможности торговли фьючерсами, заботит вопрос – где же ведется купля-продажа этого финансового инструмента, и как получить доступ к соответствующей бирже? Чтобы подобрать наиболее подходящий вариант, необходимо пройти три шага:

• Определить для себя начальный капитал для входа. Как правило, новички, неуверенные в своих силах или не желающие рисковать капиталом, хотят открыть небольшой депозит. На российском рынке фьючерсов это возможно – здесь порог входа начинается от 10 тысяч рублей. Однако если речь о зарубежных площадках, там необходимый минимум много выше – от 2-3 тысяч долларов или даже от 10 тысяч долларов (для рынка США).
• Найти подходящий рынок (биржу) – российскую или зарубежную. В РФ торговля фьючерсами ведется на РТС (Московская биржа), многим трейдерам интересен хорошо развитый рынок США, Европы, а также азиатские быстро растущие фьючерсы.
• Торговля невозможна без посредника – брокера. Выбирайте наиболее надежного и крупного, чтобы гарантировать себе безопасность расчетов и сохранность капитала. В России доступ к фьючерсному рынку предоставляют Сбербанк, ВТБ, Финам, Открытие, Альфа, БКС. Доступ к зарубежным площадкам можно получить через СМЕ, Vision Financial Markets, Interactive Brokers и т.д.

Вход на рынок фьючерсов начинается с выбора площадки, брокера и открытия депозита. Новичкам с небольшой суммой инвестиций лучше практиковаться на отечественных биржах, более опытным трейдерам, располагающим значительными суммами, можно пробовать силы на крупных зарубежных рынках, предоставляющих простор для действий и обилие возможностей.

Что такое фьючерс и зачем он нужен?

Слово с англ. переводится «будущий». Инструмент является контрактом либо договором на покупку товара по фиксированной цене и поставку продукта в будущем также по фиксированной стоимости. Основное назначение — уменьшение риска, фиксирование будущей стоимости при продаже актива.

Торговля производным инструментом (фьючерсом) является страхованием риска изменения стоимости основного актива.

По договору продавец поставит, а покупатель приобретет товар в дату экспирации (окончания) контракта. Залог или ГО (гарантийное обеспечение) является условием, подтверждающим обязательства покупателя и продавца товара.

Торговля проводится фьючерсами на:

• товары;
• акции;
• индексы.

Рассмотрим процесс торговли на простом примере.

Сельхозпроизводитель зерновых культур знает, что стоимость продукции обычно снижается к моменту массовой уборки урожая. Чтобы зафиксировать прибыль с учетом всех расходов на производство, он решает заключить контракт на продажу по 2000 р. за одну тонну со сроком экспирации в октябре.

К моменту закрытия контракта цена на зерно упала до 1200 р. Если из-за плохих погодных условий и неурожая цена поднимется, производитель не сможет продать дороже, чем установлено по договору. Но прибыль в окончательную стоимость уже заложена. Покупателю также выгодна сделка, когда зерно подорожает к моменту экспирации.

TagsForLikes

Предостережение о Форексе и бинарных опционах

Интернет забит рекламой многочисленных мошеннических сайтов, позиционирующих себя как торговые площадки, брокеры или дилеры. Как правило, это ресурсы по торговле бинарными опционами и Форекс-брокеры. Не имеющих опыта торговли на финансовом рынке пользователей просто обманывают.

Форекс и бинарные опционы не принадлежат к категории фондового рынка, ценных бумаг (облигаций, акций), деривативов на них (фьючерсов и опционов). БО и Форекс не являются производными базовых активов. Казино это, а не торговля. Выигрыш (деньги инвестора) достается только владельцу сайта. Мошенники лишь умело маскируются под брокерские конторы.

Мошенниками делается все возможное, чтобы доверчивый новичок сделал депозит и последующие взносы. Для начала покажут хороший результат по сделкам для «разогрева» и увеличения депозита или вовсе исчезнут вместе с первоначальным взносом.

Никакие сделки через такие компании не имеют отношения к бирже. Трейдер, как правило, сливает счет, средства всегда остаются у фальшивых брокеров.

Отличие фьючерса от акции

Основные различия между акцией и фьючерсом:

1. Акция — базовый актив, дающий право собственности на часть компании. Бумагу можно заложить, передать по наследству, подарить. Фьючерс — инструмент страховки от изменения цены в будущем.
2. Для торговли фьючерсом нужен меньший капитал, чем акциями.
3. Небольшие комиссионные расходы и большее кредитное плечо на фьючерсах (встроенное кредитное плечо).
4. Ограниченное время действия фьючерса.
5. В акциях предусмотрена выплата дивидендов.
6. Бесплатный вариант открытия позиции на понижение при торговле фьючерсами.

При торговле фьючерсом комиссия брокеру и торговой площадке меньше, отсутствует плата за хранение бумаг в депозитарии, срок жизни ограничен определенными временными рамками.

Для чего нужны фьючерсы на Биткоин

Как производный финансовый инструмент, фьючерсы на Биткоин позволяют инвесторам и трейдерам реализовывать гораздо более продвинутые и потенциально более эффективные инвестиционные стратегии, чем простая спотовая торговля.

Обучение торговле фьючерсами является относительно простым процессом, но для того, чтобы по-настоящему овладеть ей, потребуется практика.

Они также предоставляют несколько прибыльных инвестиционных возможностей, которые просто невозможны с другими деривативами, и это делает их идеальным элементом в любом хорошо сбалансированным инвестиционном портфеле.

Хеджирование ценового риска

Хеджирование – это передовая инвестиционная стратегия, которая представляет собой процесс защиты позиции от падения стоимости с помощью создания другой позиции, которая принесёт прибыль на падающем рынке.

Например, если инвестор держит 100 BTC и хочет защитить себя от потерь во время медвежьего рынка, он может открыть короткую позицию на 100 BTC по фьючерсам на Биткоин, так что потери на спотовом рынке будут нейтрализованы прибылью, полученной на фьючерсах.

Поскольку многие фьючерсные биржи предлагают кредитное плечо до 100:1, инвестор сможет существенно уменьшить риск, используя в качестве обеспечения только 1 BTC.

Эту стратегию может использовать любой человек, который хочет минимизировать свой ценовой риск и защитить свои длинные позиции от неожиданных спадов.

Это могут быть майнеры биткоинов, компании, принимающие платежи в биткоинах, долгосрочные держатели и так далее.

Направленные ценовые спекуляции

Биткоин считается одним из лучших спекулятивных активов, так как потенциал для роста прибыли у него достаточно высок, при этом за счёт волатильности шортинг и дей-трейдинг могут быть чрезвычайно прибыльными для опытных трейдеров.

Кроме того, фьючерсы на Биткоин позволяют ещё большему числу людей извлечь прибыль из рискованных, но потенциально очень прибыльных инвестиций в криптовалютный рынок.

Предоставление трейдерам простого способа открывать короткие или длинные позиции на рынке, а также умножать свою экспозицию с помощью кредитного плеча – это в принципе невозможно при простой спотовой торговле.

Кроме того, фьючерсы на Биткоин избавляют от необходимости постоянно отслеживать рынок и позволяют инвесторам спекулировать на цене Биткоина в более длительных временных масштабах, что делает их подходящими для трейдеров, не имеющих большого количества свободного времени.

Арбитраж

Биткоин-арбитраж – это процесс покупки и продажи биткоинов на двух разных рынках одновременно, чтобы воспользоваться различиями в ценах между этими двумя рынками.

Покупая на одной платформе, где цена ниже, и продавая на другой платформе, где цена выше, можно практически без риска зафиксировать разницу цен как прибыль.

Поскольку фьючерсы на Биткоин позволяют трейдерам использовать короткие позиции, они добавляют ещё один способ выполнения арбитража.

Например, если на спотовой бирже Биткоин торгуется ниже его справедливой стоимости, при этом фьючерсная биржа предлагает цену выше справедливого уровня, трейдер может купить биткоины на спотовой бирже и открыть короткую позицию на фьючерсной бирже, чтобы зафиксировать цену.

Прибыль реализуется, когда происходит экспирация фьючерсов на Биткоин.

Точно так же можно выполнять арбитраж на двух фьючерсных платформах при соблюдении ряда условий, однако такие возможности возникают гораздо реже.

Фьючерс на индекс РТС – как торговать?

Индекс РТС представляет собой 50 наиболее крупных эмитентов российского рынка, на совокупность которых и создали фьючерсный контракт. Если кто-либо ожидает, что в ближайшем будущем будет наблюдаться рост рынка, он приобретает этот контракт (что означает открытие длинной позиции). Кто ожидает падения индекса – осуществляют продажу, открывая короткую позицию.

Говоря о том, как торговать фьючерсами на ММВБ, стоит отметить, что происходит это аналогичным образом. Вместе с тем он не обладает столь же высокой ликвидностью, по сравнению с РТС. Кроме этого, используются в торговле и другие экзотические индексы, одним из самых известных среди них выступает БРИК (что означает Бразилия, Россия, Индия, Китай). Остальные контракты этого типа малоизвестны в России.

Как работают фьючерсы — разъяснения от финансового аналитика

Николай Клёнов, Raison Asset Management, финансовый аналитик. 7 лет опыта анализа мировых финансовых рынков, в том числе в компаниях ON/Capital, Amaday. Специализация – IPO на американских фондовых площадках.

Николай Клёнов, Raison Asset Management, финансовый аналитик

«Фьючерсы (от англ. futures) – это стандартизированный биржевой контракт, который обязывает стороны купить или продать базовый актив по определенной цене в определенную дату в будущем. Этот контракт имеет спецификацию, которая определяет срок, цену и количество торгуемого актива.

Фьючерсы бывают поставочными и расчетными. Поставочный фьючерс подразумевает под собой физическую поставку базового актива со склада биржи после экспирации (срока окончания действия контракта). В случае расчетного фьючерса происходит денежный перерасчёт в разнице между ценой контракта и фактической ценой базового актива также на момент экспирации.

Фьючерсы используются для страховки от финансовых рисков (хеджирование), а также для спекуляций.

Фьючерсный спред

Помимо обычной покупки или продажи фьючерсного контракта, можно использовать спреды (одновременная комбинация фьючерсов). К наиболее распространённым спредам можно отнести:

• Календарный спред — одновременная покупка и продажа двух фьючерсов одного типа с одинаковой ценой, но разными сроками истечения.
• Межрыночный спред — трейдер покупает контракт на один актив и продает контракт с тем же сроком на другой актив.
• Межбиржевой спрэд – покупка контракта на одной бирже и одновременная продажа такого же контракта с тем же сроком на другой бирже.

Какие фьючерсы самые популярные? Здесь нет однозначного ответа. Всё зависит от того, какие цели стоят перед инвестором.»

Как ещё можно извлечь свою выгоду

Кроме того есть еще одно существенное отличие этих двух рынков и это отличие весьма важно для трейдеров. Дело в том, что фьючерсный рынок исторически имеет своим центром Соединенные Штаты и, соответственно наибольший объем сделок на нем производится в американскую сессию, а форвардный рынок наоборот имеет наибольшие объемы сделок в европейскую сессию

Таким образом, один из них в определенный момент времени является ведущим, а другой ведомым. Соответственно цена на ведущем рынке формируется с некоторым опережением, а через некоторое время (в силу практически 100% корреляции) она, естественно, выравнивается. Понятно, что в американскую сессию ведущим является фьючерсный рынок, а когда американские банки закрываются и открываются европейские, ведущим становится форвардный рынок.

Трейдер может использовать такую закономерность, торгуя на ведомом рынке, а в качестве индикатора использовать движение цены на ведущем рынке. Но на наш взгляд наиболее интересно применять эту временную задержку в стратегиях арбитража.

Арбитраж , Форекс , Фьючерсы

Какие фьючерсы обладают наибольшей инвестиционной привлекательностью?

Частично эта тема уже затрагивалась ранее на примере российского срочного рынка FORTS. Впрочем, принцип остается неизменным, даже если речь идет и об американских торговых площадках. Наибольшей волатильностью и ликвидностью всегда обладают популярные индексы: РТС, Dow Jones, S&P и прочие. Однако опять-таки, стоит сделать акцент на том, что только опытные трейдеры понимают, как торговать фьючерсами этого калибра.

Популярные валютные пары также не особо уступают индексам в плане ликвидности и волатильности, но при этом они более просты для восприятия. Речь идет о таких активах как EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. В основном, всегда просматривается спрос на валюты с долларом. Естественно, что волатильность актива непосредственным образом зависит от действующей торговой сессии. Всегда можно пойти наиболее простым путем и приобрести фьючерс на акции популярного эмитента. Если в России «Голубыми фишками» можно назвать Газпром или Сбербанк, то в США это Google, Apple, Intel и прочие известные корпорации. Также беспроигрышным вариантом станет торговля фьючерсами на драгоценные металлы, в особенности на золото.

В видео рассказывается о пяти самых популярных фьючерсах в США.

дальнейшее чтение

Виды фьючерсных контрактов

Поставочный, по которому осуществляется поставка базового актива. Всё очень просто — продавец и покупатель договорились о заключение сделки через полгода на поставку золота по нынешней цене.

Расчётным фьючерсам поставка не предусмотрена. Когда срок контракта истекает, участники договора производят перерасчет прибыли и убытков, начисляют и списывают денежные средства.

Допустим, вы купили 10 фьючерсов на российский индекс РТС, так как предполагаете, что до конца срока обращения фьючерсов индекс вырастет. Когда данный период закончится, вам просто начислят прибыль, при этом никто не отгружал никому никаких товаров.

В течение срока обращения фьючерса контракт можно подкупить или перепродать. Когда срок истекает, все владельцы контракта должны исполнить свои обязательства.

Фьючерсная цена — это текущая стоимость контракта. Пока бумага ходит в обращении, она может меняться.

Внимание! Не путайте стоимость фьючерсного контракта и цены базового актива. Хотя одна прямо зависит от другой

Может сложиться так, что цена фьючерса станет дороже или дешевле цены базового актива. Поэтому текущую цену формируют в зависимости от обстоятельств, которые возможны в будущем в ту или иную сторону.

Принцип работы

Представьте, что мастерица вяжет носки на продажу. В начале осени она приобретает пряжу и начинает вязать. Тут приходите вы и говорите, что зима будет холодной, поэтому вам нужно к декабрю купить 10 пар носков. Вы готовы заплатить по текущей цене, скажем, 100 рублей за пару. Неизвестно, какой будет зима, но мастерицу устраивает ваша цена, она соглашается и обязуется к 1 декабря прислать вам 10 пар носков. Наступает срок выполнения контракта. Здесь возможны следующие варианты:

1. Зима и правда холодная, спрос большой, носки стоят 150 рублей за пару.
2. Зима теплая, носки никому не нужны, стоимость снижена до 80 рублей за пару.
3. Погода не имеет значения, средняя цена на носки остается 100 рублей за пару.

Что бы ни произошло, договор нерушим: 10 пар носков будут проданы вам по 100 р. за пару.

Торговые площадки

На американском рынке инвесторы оперируют фьючерсами международных активов и акций. Чтобы работать в этой сфере, следует найти брокера, который бы предоставлял доступ на биржу. Российские инвесторы предпочитают работать на FORTS рынках по причине необходимости предоставления гарантийного обеспечения в больших объемах на CME.

Параметры фьючерсного контракта

Название FORTS сформировано аббревиатурой слов в переводе обозначающих как Фьючерсы и Опционы Российской Торговой Системы. Площадка является биржевой системой РТС и рынком срочных контрактов в РФ, находящихся под контролем Московской биржи.

Отличия фьючерса от акции

Очень часто акции являются базовым активом для фьючерса. Просто хочу пояснить, что акция-это ценная бумага. И владея данной бумагой имеются те или иные права на компанию. Но к фьючерсам на акции-это не имеет никакого отношения. Ведь акции выпускает предприятие, компания, а контракт-это производная и его никто не выпускает.

Биржа делает спецификацию на контракты и некие правила торговли ими. И если по владению акциями электронная запись хранится в депозитарии, то по фьючерсам там записей нет и не будет. Вот почему еще выгодно торговать фьючерсами.

Некоторые брокеры берут плату за депозитарий при торговле акциями, а за торговлю фьючерсами депозитарий вообще не участвует. Ведь покупка/ продажа фьючерса-это лишь договоренность между покупателем и продавцом.

Но все-таки у акций тоже есть неоспоримые преимущества, которые для многих инвесторов являются самыми важными.

К примеру, заработок на дивидендах от компании-эмитента акций. Ведь дивиденды могут быть очень хорошие и стать отличным пассивным источником дохода. А при торговле фьючерсами ни о каких дивидендах речи быть не может.

Если взять наш пример по всей этой статье, акции Сбербанка, то по ним дивиденды еще не выплачены. Можно прикупить акции и получить дивиденды. А вот по фьючерсам на акции Сбербанка  никаких дивидендов нет и быть не может.

Выписка из графика дивидендов по всем акциям

И акции инвестор может держать в портфеле годами, а вот за сроком действенности фьючерса нужно следить, ведь многие фьючерсы поставочные, а это значит, что вам могут поставить какой-то товар. Ну а если взять из примера выше наши фьючерсы на Сбербанк, то поставят вам акции Сбербанка на брокерский счет.

Кстати, такое незначительное замечание по поводу лотов  акций и фьючерсов. Если посмотреть паспорт акций и контрактов,то и те и эти торгуются как бы лотами. Только в акциях того же Сбербанка в 1 лоте будет 10 акций, а 1 фьючерс Сбербанка закладывается 100 акций Сбербанка.

Форма простой заявки на покупку активов: слева-акций Сбербанка, справа-фьючерсов на акции Сбербанка

Вот как раз эти лоты и пригодятся для расчетов, если вы не закроете все позиции по фьючерсам до даты погашения. В соответствии с тем, сколько у вас контрактов было куплено, будет рассчитываться сколько вам акций Сбербанка поставить на счет.

Но, друзья, не пугайтесь, что вы забудете про даты погашения контрактов и вам закинут акции Сбербанка, с которыми вы не знаете, что делать.

К работе с фьючерсами привыкаешь также быстро, как когда-то к работе с акциями. У меня еще ни разу не было, что я забыла про экспирацию и мне принудительно закрыли позицию и поставили активы.

Что такое фьючерсы?

Фьючерсом (фьючерсным контрактом) называют соглашение продать или купить товар в будущем по определенной цене. Покупатель знает, что в определенный срок товар будет доступен именно по той цене, что указана в контракте, не больше и не меньше. Однако заключив контракт, обе стороны оказываются связанными обязательствами. Даже если цена пойдет вверх, и продавцу представится возможность продать товар подороже, соглашение обязательно к исполнению.

С чего начиналась торговля фьючерсами?

Первые централизованные биржи начали формироваться в Чикаго в 1800-х годах. Они помогли стабилизировать сильные колебания цен, которые возникали из-за излишков товаров (например, фермер, вырастивший пшеницу, не имел хранилища для такого большого количества товара) или, наоборот, товарного дефицита (это касалось тех товаров, на которые спрос превышал предложение).

Внедрение одной централизованной торговой площадки и улучшение условий хранения продуктов было шагом в будущее, но оно не решило первоочередных проблем, связанных с ценой.

Что было делать, если сама природа вмешивалась в дела человека? Сильные морозы, насекомые-вредители, засуха и другие неблагоприятные факторы оказывали сильнейшее влияние на спрос и предложение на сельскохозяйственные продукты.

Неважно, о чем идет речь – о торговле пшеницей в начале ХХ века, или о современных фьючерсах на акции компании Apple Inc. cтрах неконтролируемой инфляции и возможного кризиса может погрузить фондовый рынок в панику и спровоцировать непредсказуемые последствия

Политическая нестабильность и войны могут привести к торговому дисбалансу и понизить стоимость валют определенных стран на мировом рынке. Все, что влияет на спрос и предложение, ведет к неопределенности цены.

Предшественники фьючерсов – форварды

В попытке справиться с причинами ценовой неопределенности, фермеры и торговцы начали заключать сделки, которые назывались форвардными контрактами. Они представляли собой частные переговоры, в ходе которых обсуждалась и устанавливалась цена на продукт, который будет поставлен в будущем. О будущей цене товара договаривались в настоящий момент. По условиям форварда продукт не продавался и не менял владельца до установленной даты поставки. Решение было найдено. Участники сделки могли закрепить цену на определенном уровне и не беспокоиться о ее изменении.

Форварды были полезны до определенной степени. Они не исключали риска того, что одна из сторон сделки не выполнит обязательства. Торговец мог отказаться от форварда, если он нашел такой же продукт, но дешевле. И наоборот, фермер мог нарушить условия сделки, если перед датой поставки цены начали расти и он нашел возможность продать товар по гораздо более высокой цене.

«Плевать на форварды! Я продам этот подсолнечник дороже!»

Чтобы решить эту проблему, биржа начала требовать с каждой стороны форвардного контракта внести некую сумму денег на счет третьей, нейтральной стороны. Участники сделки могли быть уверены, что партнер выполнит условия соглашения.

“Подушкой безопасности” выступало то, что если одна сторона откажется выполнять свои обязательства, то другая получит деньги как возмещение за срыв сделки и причиненные неудобства.

Именно Чикагская торговая палата (СВОТ) представила миру первый официальный форвардный контракт, подписанный 13 марта 1851 года. К 1865 году была принята стандартизированная форма контракта, получившая название фьючерсной. В ней было указано количество, качество и дата поставки товара, но цена определена не была. Но настоящий расцвет фьючерсов начался с распадом Бреттон-Вудской системы и отказом от фиксированного курса валют.

Форварды и фьючерсы имеют схожие черты, но их довольно трудно спутать. Для фьючерсов характерен стандартизированный размер и дата поставки, а форвард подразумевает, что эти два параметра договорные. Кроме того, цена на форварды это скорее приватный аспект, а цена на фьючерсы публикуется свободно и открыто.

Братья Фьючерс и Форвард очень похожи внешне, но абсолютно разные по характеру.

Обучение трейдингу

Обучение принципам трейдинга поможет вам не совершать ошибок и добиваться успеха в торговле. Чем больше инструментов будет в вашем арсенале, тем проще будет ориентироваться в графиках и предсказывать движения цены.

Школа «Успешный трейдинг» (successtrading.ru) основана Дмитрием Михновым – успешным трейдером. Он живет на доходы, которые получает от биржевой торговли. Школа предлагает обучающие онлайн-курсы, разработанные опытными профессионалами.

DC Trading – это проект, в котором обучение происходит в форме видеокурсов, вебинаров. Доступно индивидуальное обучение. Курсы проводит Дмитрий Черемушкин, трейдер с 10-летним стажем торговли, призер конкурсов инвесторов.

Отличия фьючерса от акции

В качестве базового актива во фьючерсном контракте часто выступают акции. Напомню, что акция – это ценная бумага, которая наделяет ее владельца определенными правами. Но эти права не распространяются на срочный договор.

Рассмотрим отличия акции от фьючерса:

Особенности акции	Особенности фьючерса
Акции выпускает публичное акционерное общество. Для этого проходит сложную процедуру первичного размещения	Фьючерсный договор – это производный финансовый инструмент, который никто не выпускает. Биржа определяет правила игры и составляет спецификацию на каждый контракт. Трейдеры их выполняют
Запись о владении акциями хранится в депозитарии	Записи о владении контрактом в депозитарии нет. Это всего лишь договоренности между двумя сторонами
Владение акцией дает право на участие в управлении компанией	Нет права участвовать в управлении компанией, голосовать на собрании акционеров и пр.
В случае ликвидации акционерного общества акционер имеет право на часть прибыли от реализации имущества	Никаких прав на доход от реализации имущества компании владелец фьючерса не имеет
Акция часто выступает активом долгосрочного портфеля, никакого установленного срока владения нет. Инвестор зарабатывает на росте цены и дивидендах, которые являются одним из источников пассивного дохода	Срочный контракт имеет срок реализации. Не может выступать источником пассивного дохода и быть инструментом долгосрочного портфеля
Акции торгуются лотами	Лот фьючерса может отличаться от лота акции. Например, в 1 лоте акций Сбербанка – 10 акций. В 1 лоте фьючерса на акции Сбербанка – 100 акций
Необходимо выложить сразу всю сумму при покупке. Можно воспользоваться кредитным плечом и заплатить брокеру проценты за пользование его деньгами	Не нужно сразу оплачивать всю сумму контракта, только гарантийное обязательство (5–10 %)

При грамотном управлении рисками фьючерс может стать инструментом, способным принести значительно больше прибыли, чем акции. Он имеет свои преимущества, которые для некоторых являются достаточными, чтобы участвовать в рискованных срочных сделках.

Принципы торговли фьючерсами

Рынок фьючерсов весьма ликвидный и подчиняется довольно строгим законам, но при этом позволяет биржевым спекулянтам получать большие прибыли. Это возможно только в том случае, если вы умеете хорошо прогнозировать результаты и объемы сделок, не гонитесь за быстрым результатом. Новичкам, которые только начинают торговать фьючерсами, может быть полезно краткое изложение основных принципов трейдинга с использованием этого финансового инструмента:

• Торговля требует грамотного прогнозирования с использованием технического анализа;
• Фундаментальный анализ (в особенности игра на новостях) играет второстепенную роль;
• Небольшое гарантийное обеспечение по каждой сделке часто заставляет трейдера заключать множество контрактов. Не стоит гнаться за сверхприбылями – ведь маржа в случае длительной просадки хотя бы одной позиции может поглотить весь остаток на счете, и привести к досрочному закрытию сделки и фиксации убытков;
• Чтобы избежать описанной выше проблемы, грамотно планируйте размер каждой позиции, а также установите предельный уровень риска и убытков;
• Торговля фьючерсами требует обязательного обучения (самостоятельного или на курсах) с оттачиванием навыков на демо-счете;
• Начинать торговлю специалисты рекомендуют с высоколиквидных активов – например, фьючерсов на акции Газпрома и Сбербанка, на индекс РТС, евродоллар и т.д. Это позволит освоиться на рынке без потерь и познакомиться со всеми его механизмами.
• Подберите наиболее удобный торговый терминал, по максимуму включающий необходимые инструменты и информацию.

Торговля фьючерсами дает неограниченные возможности заработка – трейдеры могут играть как на повышении цены, так и на ее понижении. Особой стратегией является спрэд – то есть покупка нескольких однородных активов с разным сроком и получение прибыли за счет изменения их котировок.

Фьючерсные сделки

Фондовый рынок представляет различные контракты. От других видов фьючерсы отличаются следующим образом:

• Заключение сделки купли-продажи возможно только при условии, что стоимость товара не является постоянной, а изменяется так, что осуществление прогноза на долгий срок невозможно.
• Договор можно застраховать. Тогда в случае, если одной из сторон условия не выполняются, для пострадавшего участника предусматривается возмещение. Для компенсации используются средства клиринговой компании.
• Такие фьючерсные сделки имеют риски меньше, чем это случается, когда заключаются договоры иных видов.
• Сделка понятна каждой стороне, поскольку условия обговариваются заранее.

Такие особенности контрактов обеспечивают им высокую ликвидность, позволяя планировать бюджет. Отличить их от форвардных контрактов (отсроченных договоров) несложно. Первые – повторяющиеся биржевые операции, вторые внебиржевая разовая сделка.

Отличия фьючерсов от опционов

Не следует путать фьючерсы и с опционами. При покупке первого финансового инструмента (фьючерс) существует обязательное выполнение условий. Второй (опцион) позволяет обязательства не выполнять, если для участника договора в этом нет выгоды.

Что собой представляет фьючерс?

Фьючерс – это контракт, заключаемый между двумя инвесторами. Предметом соглашения является поставка актива в четко установленный срок и по предварительно согласованной стоимости. Биржа в такой торговой операции выступает одновременно в качестве посредника и регулятора.

Давайте попробуем еще раз разобрать, что такое фьючерс, но теперь уже простыми словами. Объясним на примере суть этого производного финансового инструмента. Предположим, что у вас есть 3 тонны зерна, однако в этом году ожидается рекордный урожай, что в итоге станет причиной снижения стоимости этого актива. Как застраховать себя от вероятного риска?

Достаточно заключить фьючерсный контракт, продав зерно по установленной цене. Представим, что на момент подписания соглашения стоимость еще не опустилась. Таким образом, если опасения оправдаются, то покупатель актива потеряет в деньгах, в то время как вы продадите зерно по максимально высокой цене.

Тем не менее, предложенный пример – это в большей степени теория, ведь частные инвесторы не торгуют зерном, они зарабатывают посредством совершения спекулятивных торговых операций. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что каждый участник сделки сможет передать свои обязательства третьим лицам, что собственно и позволяет спекулировать, не дожидаясь фактической поставки актива. Не говоря уже о том, что есть специальные фьючерсные контракты, не предполагающие физическую поставку актива.

Обучающие вводные видео

Чтобы закрепить материал, обязательно посмотрите серию видео, которые познакомят вас с фьючерсами.

Первое.

Второе.

КомпотТретье.

Торговые стратегии

Как уже было отмечено, одним из основных положительных качеств фьючерсов выступает возможность применения множества торговых стратегий. Как торговать фьючерсами, и почему эта торговля столь эффективна?

В первую очередь это хеджирование рисков. Как следует из исторической справки, именно данный вариант и послужил причиной появления такого финансового инструмента. Изначально базовыми активами выступали различные сельскохозяйственные продукты. Поскольку фермеры не желали рисковать своей прибылью, они стремились заключить договоры на продажу своей продукции в будущем, но по ценам, оговоренным на момент заключения сделки. Это означает, что фьючерсные контракты применяются в качестве метода снижения рисков. Это достигается как путем хеджирования реального производства или иной деятельности, так и различных инвестиционных операций (благодаря фиксации имеющейся цены на выбранный актив).

Во-вторых, это спекулятивные операции. Популярность фьючерсов растет в этой сфере благодаря двум факторам — значительного «плеча» и высокой ликвидности. Главная задача при перепродаже – это получение прибыли от ценовой разницы. Также стоит отметить, что прибыльный потенциал в этой сфере высок, а сроки удержания позиций очень невелики. Уменьшение комиссии здесь тоже играет большую роль (по сравнению с акционным рынком).

Чтобы разобраться в вопросе, какими фьючерсами лучше торговать, следует внимательно изучить особенности каждого вида такой торговли.

Где можно ознакомиться с полным перечнем фьючерсов?

Естественно, что каждый трейдер начинает работу с того, что подбирает финансовые активы, которые в дальнейшем можно было бы включить в свой инвестиционный портфель. В статье «Инвестиционный портфель ценных бумаг» детально описано, что это такое, а также каких правил необходимо придерживаться в ходе формирования этого портфеля. Однако, где именно можно ознакомиться со списком доступных для торговли фьючерсных контрактов? Полный перечень размещен на официальном сайте биржи.

Рассмотрим процедуру поиска актива на примере Чикагской товарной биржи.

1. Чтобы в дальнейшем найти необходимый контракт в торговой платформе, для начала следует определить тикер торгового инструмента. Предположим, нам необходимо найти золото.
2. Открываем сайт биржи CME Group
3. После этого следует открыть раздел «Trading»-«Products». Среди появившихся подразделов выбираем «Metals»
4. В графе «Precious» вы увидите контракт на золото, обозначается он следующим образом «GC Gold»
5. Открываем дательную информацию по фьючерсу на золото. В частности необходимо отыскать ссылку на спецификацию этого контрактаЭта ссылка вам еще не один раз понадобится в ходе трейдинга. Дело в том, что в такой таблице собрана универсальная информация по контракту, в том числе и тикер инструмента, в данном случае это GC.

Если какой-то раздел таблицы вам будет непонятен, воспользуйтесь машинным переводом Google:

Если вам неудобно смотреть информацию через биржу, воспользуйтесь сайтом rjobrien.com. На нем вы можете посмотреть:

• спецификацию контактов;
• список символов;
• фьючерсный календарь и прочую полезную информацию.

Преимущества и недостатки

Как и у любого инвестиционного инструмента, у фьючерса есть свои преимущества и недостатки. Каждый инвестор оценивает их самостоятельно и принимает решение о практическом применении.

Преимущества:

1. Минимальный порог входа. За счет существования гарантийного обязательства вы можете иметь на счете значительно меньше денег, чем пришлось бы потратить на покупку актива обычным способом.
2. Комиссии ниже, чем при покупке традиционным способом. Например, не надо платить депозитарную комиссию за хранение информации о владельцах ценных бумаг.
3. Инвестор не может физически купить нефть, газ, зерно, кофе и прочие товарные активы. Через фьючерсы у него появляется выход на товарные рынки, что позволяет лучше диверсифицировать инвестиционный портфель.
4. Правила игры подробно описаны в спецификации. Участнику сделки только следует указать количество лотов и цену, по какой он хочет купить или продать контракт.

Недостатки:

1. Высокорискованный инструмент. Торговля на прогнозах оставляет слишком много шансов все потерять. Показательный пример – отрицательные цены на фьючерсы с исполнением в апреле 2020 г. Контракты были поставочные, значит, многие трейдеры столкнулись с необходимостью покупать физическую нефть. Уверена, что желающих получить бочку черного золота было мало.
2. Сложный для понимания инструмент. Новичку следует только после специальной подготовки открывать позицию и пытаться заработать.
3. Инструмент нельзя использовать в качестве долгосрочного, для получения пассивного дохода.
4. Нет никаких преимуществ по сравнению с владением акциями компании (участие в управлении, дивиденды).